当前位置:主页 > 成功案例 >

成功案例

case

中行原油宝事件后的真正问题:现代金融衍生品市场下的风险管控

时间:2021-10-13 23:11 点击次数:
  本文摘要:友情提示:这是一篇长文,如果你以为有价值,接待到场评论、转发与收藏。我是小欧,谢谢关注!还会有下一次原油宝事件吗?

亚博APP

友情提示:这是一篇长文,如果你以为有价值,接待到场评论、转发与收藏。我是小欧,谢谢关注!还会有下一次原油宝事件吗?金融之衍生如今越来越庞大,庞大到连设计者都难以掌控的水平,一切原罪的出发点也许都是人性权衡和功效化走向,但当规则秩序的气力无法将理性和规范表达,那么所有的工具都市酿成灾难就是一定的!————— 编者按在当下这个周期来评论世界突发事件真得是太过于艰难了,因为我们人思考的现实参考会被局限在当下既有的水平内,然而客观公正的梳理一件事情需要格式的严谨和缜密,因此大多数人在现在这个极其庞大且多变的时代,评论身边周遭发生得如此频密的事件往往都过于主观!这会带来一种困惑感,到底我们当下做得每一件事是对的,还是错的?固然如果只是简朴的对错论来评论一件影响极其广泛且涉及利益的事情是很难抽离出态度的,特别是针对金融领域的事件!现代金融体系的深度和广度早已远远超出了人们最初认知的领域,许多新生事物的属性,天使亦或者妖怪就在一线之间。最近发生的事情频密且负面居多,这确实是一个动荡经济周期时代的表述。

新冠疫情突发、石油价钱暴跌、股市一连熔断下挫,这些事件影响背后导致世界经济争议频频,我们到底该怎么梳理这些事件?是从历史观的角度来看待,还是用当下体系争议的领域来研究?就拿刚刚已往的石油能源价钱暴跌的事件作为例子,人们聚焦的角度往往都是从战略格式的界说上出发的,可是有没有真正探讨过它泛起的理由,或许就是因为次生金融涉及带来严重结果呢?很不幸,我们中国人到场并踩雷了这次事件,其实也没什么奇怪的,全球化体系到场下或多或少你总能碰上这样的事情,问题在于你在这样的事件中学到几多?吃一亏还要长一堑,更况且是在金融生长历程中的应对!我不想评价在这次凄惨教训中各方的对错和责任,我更担忧得是中国人应对庞大金融体系下衍生品市场的态渡过于肤浅且脱离严肃认真,这对于当下金融生长态势下的审视是极其糟糕的!08年次贷危机的殷鉴不远,我们还要重蹈一次覆辙吗?不要总是以为那是别国的事情和自己无关,在世界经济体系的牵绊下,金融关联是反映最快速的且影响力最大,是时候认真挑一挑中国金融衍生品市场的“骨刺”了!一、中行“原油宝”事件的背后一个特殊的事件是不是足以叙述负面石油价钱战影响下的史无前例负值生意业务?这个我无法给出谜底,因为我们最近在世界金融市场上见证了太多的“前所未有”,或大或小,这些事件外貌上看起来各自独立表达,但事实上这仍是金融市场在当下体制运行里生长出来的一种趋势拷问:极其艰涩庞大的金融衍生品市场正在袒露弱点和毛病!在中行“原油宝”事件整个来龙去脉中,中行遵循的是一种传统且僵化的风控应对机制,这自己在规则框架内并没有错误,但世界金融市场的风云幻化却并不是一层稳定的预案运行规则,外貌上看起来是僵化对变化的应对失败,实际上则是趋势生长下的衍生品风险底线被突破。两个偏向,一外一内,一个是芝加哥商品生意业务所突破了传统金融生意业务规则宣布允许负值生意业务,另一个则在中行的身上,它允许了没有风险应对能力的投资者透过制度毛病到场到了本不应属于他们到场的市场运作中来!这两条底线原则的突破险些就是致命的,我相信大家还记得12年前的美国次贷危机到底是怎么回事!在金融衍生品类这种高风险市场设计中,规则底线的风控捍卫是很是清晰的,一决不允许不及格投资到场,二生意业务规则的变更需要经由很是缜密的利益博弈历程。

但在此次原油宝事件中,芝加哥商品生意业务所并未照会到场者探讨规则变更的可行性就于短时间内宣布可行,而中行的错误其实在一早就犯下了,这才是这次突发事件背后的原罪——风控底线被贯串的衍生品市场底层危机。很惋惜,我们又一次尝到了这种贪婪下的打击,虽然我们的事件影响规模远比美国次贷危机小得多,可是这种原则性错误的市场价格却是一样的凄惨,这不仅仅是损失财富和信用的问题,我们需要上升聚焦到更高的条理上明白:原油宝事件还会再次发生吗?二、现代金融衍生的演化:功效极端化下的渗透如果不止一家中行是这样的风控水平,如果不止是一次芝加哥生意业务所改变规则(写文时已经又宣布天然气期货商品可以负值生意业务),那么我险些可以肯定还会有这样的事情发生!我们可以实验明白当下的金融情况和生长趋势,探究一下金融衍生的体系市场的形态演化,从中找出为什么会如此难以掌控的原因。在最初的金融衍生偏向上,人们是希望透过流动性供应的单一逻辑来建设市场规则,使相关运作领域效率提高或者是风险分管,诸如商品期货和资源交接上,可是当厥后的趋势逐步走向金融中的金融之后,事情就发生了庞大的变化,我们自己就知道金融的形态和运作是很是灵活的,很难透过人为因素彻底疏导,那么在金融体系下设计金融产物市场,并不停细化分工之后,我们现代金融的思路显着就变得极其被动了!我们到底能不能掌控自我利益的划分以及钱币流动性的定位?谜底显然是不能的,自昔人与天斗易,与己都难,规则都是由人来制定,市场界限也由所谓的理性气力来权衡,但这个理性的尺度却又要回归到人类的认知思考上,这是很是磨练智慧的事情。

可是有时候市场的生长却等不及这样的智慧,于是就会泛起金融市场在功效应用极端化下的渗透乱象,好比当下这种趋势就越来越庞大!从简朴到庞大不容易,但从庞大中理顺逻辑脉络上的主要矛盾更不容易。现代金融衍生品市场生长到如斯田地,我们已经很难用已往的履历来总结和归纳,需要有现实功用的务实和未来影响的前瞻才可以重复权衡这种极端的功效思考是否恰当,更难过是市场在面临不停细化的渗透之下如何发生足。


本文关键词:中行,原油,宝,事件,后的,真正,问题,现代,友情,亚博APP手机版

本文来源:亚博APP-www.hegangky.com

Copyright © 2009-2021 www.hegangky.com. 亚博APP科技 版权所有 备案号:ICP备66902773号-5

在线客服 联系方式 二维码

服务热线

0626-13300480

扫一扫,关注我们